Median Technologies, een echte AI play
Median Technologies (ALMDT) is een Frans bedrijf dat gespecialiseerd is in de ontwikkeling en commercialisering van medische beeldvormingssoftware en -diensten. Het bedrijf richt zich op twee gebieden:
- Kankerdetectie: Median Technologies biedt software voor de vroege detectie van kanker, met name leverkanker en longkanker.
- Beeldverwerking: Het bedrijf ontwikkelt software voor de analyse en visualisatie van medische beelden.
Waarom investeren in Median Technologies?
De markt voor medische beeldvormingssoftware en -diensten groeit wereldwijd snel. Dit komt door de toenemende vergrijzing van de bevolking, de stijgende prevalentie van chronische ziekten en de toenemende vraag naar efficiëntere en effectievere diagnostische hulpmiddelen.
De belangrijkste troef is Median’s eyonis™. Dit is ongeëvenaarde AI/ML-software als medisch apparaat (SaMD) die een zeer vroege HCC-diagnose mogelijk maakt. Je moet weten dat vroege detectie van groot belang is.
Opvallend is dat de vijfjaarsoverleving van patiënten met leverkanker slechts tussen de 3% en
13% ligt als de kanker in een gevorderd stadium wordt gediagnosticeerd, maar toch aanzienlijk stijgt tot 36% wanneer de diagnose in een vroeg stadium wordt gesteld, en zelfs hoger wanneer de diagnose wordt gesteld. in een zeer vroeg stadium.
De techniek van Median is nu al zo goed dat de detectie, lokalisatie en karakterisering van kleine knobbeltjes kleiner dan 2 cm mogelijk is. Dit is een ongekend goede gevoeligheid en specificiteit versus huidige zorgstandaard.
Presentaties deze week
Median Technologies zal deelnemen aan en presenteren op de ECR (European Congress of Radiology) van 28 februari tot 3 maart 2024 in Wenen. Op 29 februari 2024 worden de nieuwste onafhankelijke verificatiestudieresultaten LCS en voorlopige HCC-diagnose onthult. Ik verwacht dan ook voorbeurs of op 28 februari nabeurs een PR met de resultaten. Eerdere HCC resultaten waren al super goed.
Partners
In bovenstaande sheet staat alles wat je moet weten, er komen dus strategische partnerships aan. CEO heeft duidelijk gezegd dat de deal voor LCS (long kanker screening) pas komt in Q4 2024. Dan zijn namelijk alle resultaten binnen en heeft men de sterkte onderhandelingspositie.
Risico’s
Median is tot op heden verlieslatend. De omzet uit de bestaande iCRO tak neemt ieder jaar toe en men verwacht dat de groei in 2024 double digit zal zijn. Er is voldoende geld tot H2 2025. Het tekenen van een deal voor de LCS zal een upfront geven alsmede royalty’s. Als een deal uitblijft, is extra geld nodig. De aanvraag bij de FDA en de EMA kan altijd vertraging oplopen.
Eerst zien kan je denken, maar dan heb je een groot deel van de rit al gemist. Ik verwacht in aanloop naar de eerste deals, aangekondigd voor eind Q1 / begin Q2 een gestage oplopende koers.